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为促进债券市场信用评级业务的规范健康发展，充分发挥信用评级的中介服务职能作用，5月29日，中证协发布2023年第一季度债券市场信用评级机构业务运行及合规情况通报（以下简称“通报”）。

通报显示，14家信用评级机构中，截至一季度末，存续的公司信用类债券发行主体共计4778家。其中，非金融企业债务融资工具、公司债和企业债发行人分别为2893家、3384家和1515家。从主体级别分布看，AA+级及以上发行人占比分别为65.68%、50.03%和31.62%。

从承揽数量来看，一季度，14家评级机构共承揽债券产品2395只，同比增加27.46%，环比微增1.14%；分机构看，联合资信和中诚信国际的业务量占比分别为30.10%和28.14%，东方金诚、中证鹏元占比分别为15.37%和11.48%，其余评级机构业务量占比均不足10%。此外，评级机构共承揽非金融企业类主体评级968家，金融企业等其他类主体评级106家，环比分别减少4.25%和43.32%。

值得注意的是，一季度，评级机构共对6家债券发行人进行了评级调整，同比减少83.33%，环比减少57.14%；占总存续家数不到1%。其中正面调整2家，负面调整4家；评级调整均为级别变动，无展望变动。其中，东方金诚调整3家，联合资信和上海新世纪分别调整2家和1家。另有3家发行人被列入评级观察名单。

与此同时，一季度，94家发行人变更评级机构，其中2家发行人的新承做评级机构所给级别高于原级别，占比2.13%，同比增长2.13个百分点。在变更评级机构后级别上调的发行人中，安泰评级和安融评级各1家，分别占其承做更换评级机构发行人家数的100%和12.5%。

据了解，多数评级机构所给级别与债券违约率呈反向关系，但东方金诚所评AA级与AA+级、AAA级倒挂，大公国际、中诚信国际、上海新世纪和中证鹏元所评AA级与AA+级的违约率倒挂。从机构间对比来看，东方金诚所评AAA级、AA+级违约率分别为1.18%和1.26%，高于其他机构。

中证协和交易商协会表示，下一步，将继续在监管部门的指导下，协同加强评级行业自律管理；信用评级机构应当完善公司治理和内部控制机制，不断优化评级技术体系，依法合规开展信用评级业务，切实提升评级质量和投资者服务水平。

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